ஆரம்பகால முதலீட்டு நிறுவனங்கள் மற்றும் ஏஞ்சல்லாஸ்ட் போன்ற தளங்களில் ஏற்பாடு செய்யப்படும் சிறப்பு நோக்கத்திற்காக உருவாக்கப்பட்ட வாகனங்கள், பல வழிகளில் முதலீட்டு ஆரம்ப முதலீட்டு கட்டமைப்பை மாற்றியுள்ளன. முதலீட்டாளர்களுக்கு, இந்த சிண்டிகேட் நிறைய நன்மைகளை வழங்குகிறது: சலுகைகள் விரைவாகச் செய்யப்படுகின்றன, மேலும் நிதியாளர்களுக்கு பரந்த ஒப்பந்தப் பாய்வு மற்றும் அதிகமான முதலீட்டு விருப்பங்களை அணுக முடியும்.
ஆனால் இந்த புதிய முதலீட்டு வாகனங்கள் ஒரு இருண்ட பக்க உள்ளது. ஆன்லைன் சிண்டிகேட்ஸ் பொதுவாக ஒப்பந்தம்-மூலம்-ஒப்பந்தத்தை ஆர்வமாக எடுத்துக் கொண்டிருக்கிறது, நிதி நிறுவனங்களின் பங்கு முதலீட்டாளர்களுக்கு முதலீட்டு மூலதன நிதியைக் கொண்டிருக்கும் பொதுவான பங்கை விட குறைவான பங்காளிகளுக்கு மோசமானதாகும்.
$config[code] not foundஇந்த எதிர்மறையை விளக்க, வட்டி எவ்வாறு செயல்படுகிறது என்பதை விவரிப்பதன் மூலம் தொடங்குவோம். துணிகர மூலதன நிதி வரையறுக்கப்பட்ட பங்காளிகளிடமிருந்து பணம் திரட்டப்படுகிறது. பொது பங்குதாரர்கள் அந்த நிதியைப் பயன்படுத்தி நிதியளிப்பதற்காக நிறுவனங்களைத் தேர்ந்தெடுக்கின்றனர். தங்கள் முயற்சிகளுக்கு பதிலாக, பொதுவான பங்காளிகள், வட்டி அல்லது பங்குகளின் இலாபம் ஒரு பங்கைப் பெறுகின்றனர். பொதுவாக, இலாபம் 20 சதவிகிதம் ஆகும்.
ஒரு துணிகர நிதியில், முழு நிதியின் செயல்திறனை அடிப்படையாகக் கொண்டது. நிதி மூலம் முதலீடு செய்யப்படும் அனைத்து முதலீடுகளின் செயல்திறனையும் சுருக்கமாகக் கொண்டிருப்பதோடு மொத்தப்பட்ட வட்டி விகிதம் மொத்தமாகப் பயன்படுத்தப்படுகிறது. எவ்வாறாயினும், ஒரு ஆன்லைன் சிண்டிகேட் மூலம், முன்னணி முதலீட்டாளரைப் பெற்றுக்கொள்வது, ஒவ்வொரு ஒப்பந்தத்திற்கும் தனித்தனியாக உருவாகிறது.
ஒப்பந்தம் மூலம் ஒப்பந்தம் பெரும்பாலும் நிதி நிலை நடவடிக்கைகளில் இருந்து மாறுபட்ட வருமானத்தை அளிக்கிறது. வேறுபாட்டைப் பார்ப்பதற்கு, பின்வரும் உதாரணத்தைக் கவனியுங்கள்: ஒரு பொது பங்குதாரர் 10 நிறுவனங்களில் முதலீடு செய்வதற்கு வரையறுக்கப்பட்ட பங்காளிகளிடமிருந்து $ 10 மில்லியனை எழுப்புகிறார். ஒவ்வொரு தொடக்கமும் $ 1 மில்லியன் பெறுகிறது. 10 நிறுவனங்களில் ஒன்று $ 10 மில்லியனைத் திரட்டியது, அதே நேரத்தில் மற்றொன்று ஒன்பது முதலீட்டாளர்களிடமிருந்து முதலீடு செய்யப்பட்டது. இறுதி முடிவு நிதி $ 10 மில்லியன் மற்றும் முதலீட்டாளர்களுக்கு $ 10 மில்லியன் திரட்டியது. வரையறுக்கப்பட்ட பங்காளிகள் லாபம் சம்பாதிக்கவில்லை. வரம்புக்குட்பட்ட பங்காளிகள் பணம் இல்லை என்பதால், நிதியின் பொது பங்குதாரருக்கு செலுத்தப்பட்ட வட்டி பூஜ்யமாகும்.
இருப்பினும், அதே 10 நிறுவனங்களில் முதலீடு செய்வதற்கு அதே $ 10 மில்லியன்கள் முதலீடு செய்யப்பட்ட மூலதனத்தில் 10 மடங்கு திரும்பவும் மற்றும் அவர்களது மூலதனத்தை இழந்த மற்ற ஒன்பது நிறுவனங்களை உருவாக்கும் அதே நிறுவனத்துடன், ஒப்பந்தம் மூலம் ஒப்பந்தம் செய்தால் வட்டி எண்கள் வித்தியாசமாக உள்ளன. ஒன்பது முதலீடுகள் எதனையும் எடுத்துச் செல்லவில்லை, ஏனென்றால் அவை அனைத்தும் பணத்தை இழந்தன. மீதமுள்ள முதலீடு $ 9 மில்லியன் இலாபத்தை உருவாக்கியது. 20 சதவிகிதம் எடுத்துக் கொண்டு, பொது பங்குதாரர் வீட்டுக்கு $ 1,800,000 ஆகும். முன்னணி முதலீட்டாளர் ஒப்பந்தங்களில் பணத்தை வைத்துள்ள எவரும் எதையாவது சம்பாதிக்க முடியுமென்றால், அந்த நபர் இன்னும் 20 சதவிகிதம் செலுத்துகிறார். சுருக்கமாக, எல்.பீ.ச்கள் நிதி அளவிலான செயல்படுத்தலுடன் ஒப்பிடுகையில், ஒப்பந்தம் மூலம் ஒப்பந்தத்தை எடுத்துக்கொள்வதில் அதிகம் ஈடுபடுகின்றன.
மேலும், அவர்கள் அதிக ஆபத்துக்களைக் கொண்டுள்ளனர். ஒப்பந்தம் மூலம் ஒப்பந்தம் கொண்டு, சிண்டிகேட் தடங்கள் இன்னும் பல வீட்டு ரன்கள் தேட மற்றும் நிதி அளவிலான செயல்படுத்த வழக்கு விட வேலைநிறுத்தம் முடிவடையும் வாய்ப்பு உள்ளது. ஒப்பந்தங்கள் மூலம் ஒப்பந்தம் மூலம் ஒப்பந்தம் மூலம் பொது பங்காளிகள் இழப்புக்கள் காரணமாக, GPs இந்த அமைப்பு கீழ் மேலும் ஆபத்துக்களை எடுத்து. ஏற்கனவே மிக ஆபத்தான முதலீடுகளை செய்து வருகின்ற வரம்புக்குட்பட்ட பங்காளிகளுக்கு அது சிறந்த விளைவு அல்ல.
இந்த இரண்டு குறைபாடுகளும் தேவதை முதலீட்டாளர்களுக்கு அவசியம் தவிர்க்க முடியாத காரணத்தால் அல்ல. சிண்டிகேட்ஸின் நன்மைகள் தங்கள் செலவினங்களுக்கு அதிகமாக இருக்கும். ஆனால் தொடக்க நிலை நிறுவனங்களில் உள்ள முதலீட்டாளர்கள், பங்குதாரர்களிடமிருந்து வினியோக நிதிகளில் இருந்து வித்தியாசத்தை எடுத்துக்கொள்கிறார்கள் என்பதை அறிந்திருக்க வேண்டும், அந்த வேறுபாடுகள் தாங்கிக் கொள்ளும் அபாயங்கள் மற்றும் அவர்கள் சம்பாதிக்கும் வருவாயைப் பாதிக்கும்.
ஷட்டர் ஸ்டாக் வழியாக டீல் புகைப்படம்
